我的鋼鐵：供應方面，上周五大鋼材品種供應872.72噸，周環比下降12.44萬噸，降幅1.4%。上周五大鋼材品種產量除中厚板外周環比均有所增加，核心驅動在于，部分鋼廠停產檢修以及鋼廠鐵水品種有所轉移。庫存方面，上周五大鋼材總庫存1339.58萬噸，周環比降0.35萬噸，降幅0.03%。上周五大品種總庫存周環比有所下降：廠庫周環比增加，增幅主要來自中厚板貢獻。社庫周環比下降，降幅主要來自螺紋鋼貢獻。消費方面，上周五大品種周消費量為873.07萬噸，降1.4%；其中建材消費環比降2%，板材消費環比增1.8%。上周五大品種表觀消費呈現建材降板材增的局面，反映出淡季的季節性影響。供應方面，由于近期鋼廠檢修計劃有所增加，鐵水產量已有回落，后續成材產量或跟隨下降，但由于當前鋼廠利潤情況尚可，產量下降速度或偏緩。需求方面，淡季鋼材累庫速度慢于往年，鋼廠庫存壓力尚可，整體供需矛盾有限。成本方面，鋼廠補庫焦炭原料積極性偏高，當前市場預計焦炭即將開啟第一輪提漲，鋼材成本支撐存在。而市場情緒在“反內卷”等消息影響下有所提振，整體偏暖。綜合來看，鋼材基本面矛盾暫不突出，成本支撐以及市場情緒的帶動下，預計短期鋼材價格或震蕩偏強運行為主。

鋼之家：受中央財經委“反內卷”消息提振，市場情緒好轉是最近鋼材市場價格上漲的主要因素。從后期市場看，利好因素，一是當前鋼材市場庫存和價格均處于近幾年低位，鋼材成交持續好轉，補庫需求可能打破弱平衡的態勢；二是短期原燃料與鋼價負反饋基本結束，全球性的高溫以及部分煤礦虧損帶動煤炭價格上漲，國產礦以及進口礦降幅均大于生鐵降幅，港口礦庫存總體呈下降趨勢，短期供應壓力不大，后期鋼材成本回升是大概率事件。三是頭部鋼企上調鋼材銷售價格，寶鋼在時隔5個月后受此上調板材銷售價格，鞍鋼、本鋼和首鋼均上調，后期到貨成本上升。不利因素，一是鋼廠盈利水平提高，生產積極性比較高，鋼廠限產落地有難度；二是鋼材出口后期面臨減少壓力。預計本周國內鋼材市場價格將繼續以震蕩上漲為主。重點關注上半年經濟數據、外貿出口、鋼廠生產以及市場成交變化。

蘭格：當前國際經貿格局正在發生深刻變化，單邊主義、保護主義上升，各種貿易投資壁壘增多，同時新一輪科技革命和產業變革正在深入推進，中國經濟頂住壓力，持續回升向好，從上半年表現看，增長有韌性，內需有潛力，創新有亮點。中國經濟完全有能力抵御任何外部沖擊、實現長期穩健增長。從黑色系期貨盤面來看，主力焦煤當周漲幅達7.41%，焦炭漲5.81%，鐵礦石漲3.8%，熱卷漲1.93%，螺紋漲1.65%。從螺紋主力10合約來看，收3133，日漲34個點，較上周收盤漲61個點。周結算價3091，漲55個點，最新持倉220萬手，較上周五持倉減少3.9萬手。上周價格繼續上漲，連續兩周漲幅擴大，自上周低點到上周高點達到172個點，較6月6日提升了200余點，目前盤面價格回到4月中旬水平，反彈態勢較強，目前盤面價格已經高過多數現貨市場價格，注意節奏性調整的需求，但是反彈的態勢還沒有結束，后面仍有再次回漲的空間。關注下方支撐3100關口，上方壓力3150-3200區間。從鋼材現貨市場來看，供給端：由于品種盈虧的影響，鋼廠產能釋放力度由強轉弱，鐵水產量有所減少，而品種產量也有所下降。需求端：由于山西限產消息的影響，期現貨市場迎來了快速拉漲的行情，市場投機需求加速釋放，但淡季效應依然影響著終端需求。成本端：由于鐵礦石價格小幅上漲，廢鋼價格穩中趨強，焦炭價格維持平穩，使得生產成本支撐力度維持韌性。因此蘭格鋼鐵研究中心預計在國際格局深刻變化、中國經濟韌性增長、供給釋放由強轉弱、投機需求加快釋放、成本支撐維持韌性的影響下，本周國內鋼市或將沖高回落。

唐宋：本周受臺風“丹娜絲”影響，南方部分地區將出現明顯降雨，北方部分地區也將有降雨過程，同時氣溫較高。在此背景下，鋼材需求的釋放空間依然有限。當前鋼材市場仍處于需求淡季，終端需求的季節性壓力依然存在。不過，隨著市場預期的逐步改善以及價格的回調，投機需求有望小幅增長，這將為鋼材市場帶來一定的需求支撐。從供應端來看，唐山、山西等地正在執行控產、限產政策，但前期限產的影響相對有限，預計短期內難以達到市場預期，供應量將小幅下降為主。此外，獨立電爐產線受迎峰度夏及生產虧損影響，螺紋鋼產量大概率延續下降態勢，總體供應以小幅減量為主。本周預計鋼材供應小幅減量，需求維持弱勢，庫存將呈現窄幅增減調整。宏觀消息方面，特朗普關稅政策的不確定性依然較強，盡管暫緩期延長，但后續調整方向不明朗，市場情緒仍受其擾動。國內二季度經濟數據預計將總體平穩，但難以出臺大規模刺激政策，市場對宏觀經濟的預期保持相對穩定。供需方面，供給端存在調控預期，其他地區有跟進的可能，但需求端仍處于淡季，難以顯著改善。庫存預計將延續窄幅調整態勢。成本端，焦炭價格提漲預期將為鋼材市場提供一定支撐。市場情緒在前期波動后有所修復，但“弱現實”與“強預期”之間的博弈仍在持續。中長期來看，在供給端調控預期和反內卷、城市更新等政策利好的支撐下，鋼市的長期上行趨勢并未改變。預計本周市場將以震蕩偏強運行為主。期螺上方可關注 3190附近的壓力位。下方關注前低附近3109/3084支撐。

友發集團韓衛東：上證指數、文華商品指數、鋼材期貨共同上漲了十幾天，這并不是偶然的，是一種系統性的力量。對于下半年的鋼材走勢，我給出的看法還是震蕩運行！目前壓制鋼價的“頂”，主要是宏觀通縮、行業過剩又疊加需求見頂。而托住市場的“底”是鋼材及原材料價格都進入到底部區域，整體庫存在歷史低位，對行業又有限產預期，出口及間接出口競爭力強。去年九月和今年六月形成的低價構成了很重要的支撐。而今年價格的震蕩空間也大大小于往年，唐山帶鋼月均價波動在200元以內，六月最低時全月價格波動在40元以內。今年的震蕩行情波動較小，不適合投機，而適合穩健的經營。當前的國際環境，應該是幾十年來最差的，而我們的經濟目標就是穩，大環境也不適合賭。值得慶幸的是，鋼鐵企業和焊管企業的經營理念發生了巨大變化，大家都不去投機了！近期煤炭價格反彈較快，但這個行業未來面臨最大的問題是中國能源結構的變化，火電發電已經從去年的增長1.7%轉為今年1-5月負增長，在2023年之前，都是6%以上的增長。而鐵礦的問題是絕對過剩的臨近和去庫存的壓力，畢竟誰也不會存長期貶值的貨物，未來中國廢鋼量的逐步增加，擠壓的也全是鐵礦，中國的轉爐煉鋼已經可以加50%的廢鋼了。我對中國鋼鐵行業是不悲觀的，畢竟，它是全球最具競爭力的行業！漲了十幾天了，庫存的浮盈不少，喝一壺西湖龍井，輕松一下。http://www.xmkxd.com/